中美关系

地缘政治变化,投资组合变化

2021年10月11日
通讯私人财富管理团队
阅读时间:2分钟


许多变量影响着市场和投资者行为. 不像经济数据和数据趋势容易理解和解释, 彩神网网址发现,分析地缘政治因素对客户投资组合的影响越来越重要.

地缘政治的发展、变化和趋势具有各种形式和规模. 彩神网网址的重点是那些可能引发贸易流动的巨变或影响全球或区域商业周期的因素. 例如, 将近五年了, 美中关系一直在以缓慢的速度恶化, 哪一个最近加速了, 变得更加激烈. 事实上, 这将对未来几个月的经济贸易和全球投资者资本流动产生越来越大的影响, 季度, 甚至几年.

市场对中国的担忧和看法持续恶化,中国5年期信用违约互换(CDS)就是明证. 中国5指数(CDS)已连续五周攀升,从32点开始.截至9月03日第733周接近51.345号,上周,10月8日. 在上个月,它已经攀升了57%. (信用违约互换是一种金融互换协议,在发生债务违约或其他信用事件时,CDS的卖方将赔偿买方.)

数据来源:GMG Financial,彭博社数据截至2021年11月10日. 所提及的产品或服务仅作为一般信息提供,并不打算提供投资建议或构成对投资服务条款的直接邀请. 过去的表现并不一定预示或保证未来的结果.

这样的地缘政治背景往往会打压投资者的信心. 彩神网网址的全球经济前景依然乐观, 尽管不如前几个季度大流行后的反弹强劲. 关于通货膨胀, 彩神网网址的观点没有改变,即通胀风险仍为上行,通胀数据的上升通常不是暂时的,而是趋势.

彩神网网址认为,投资组合需要进行相应调整,并进行精细调整. 因此, 在过去的三到五个月, 彩神网网址重新调整了投资组合策略,将重点更多地放在美国和欧盟增长和消费趋势带来的机遇上,而不是新兴市场, 特别是亚洲新兴市场.

组合定位

彩神网网址对主要发达市场经济体的宏观经济和市场前景仍然具有建设性. 然而, 随着这些主要经济体经历商业周期的成熟, 从周期的早期到周期的晚期,周期的晚期到扩张, 部门和风格的分配需要进行调整.

关于资产配置, 彩神网网址的现金储备不足, 固定收益资产, 但是彩神网网址超重了, 固定收益范围内优质高收益.

在股票(美国、欧盟、瑞士)方面,彩神网网址增持. 对于美国的分配, 彩神网网址继续青睐周期性行业, 价值高于增长,小型股高于大型股. 对于欧盟而言,彩神网网址的行业权重和风格权重类似,但更为微妙. 相对而言,彩神网网址对英国保持谨慎和关注

GMG-newsletter-Oct2021.pdf [276 KB]

友情链接: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10